Второй эшелон: к каким акциям стоит присмотреться за пределами индекса Мосбиржи

Например, о Распадской последние 1,5 года новостей в СМИ практически нет. Поэтому даже опытные аналитики не берутся прогнозировать, что следует ждать в будущем от данного концерна. Хотя внешний вид индексов кажется очень похожим, можно заметить различия, которые хорошо объясняются высокой волатильностью акций малых компаний. Так, уже к 2007 году MICEX SC поднимался до отметок более 6000 с 6-кратной прибылью, тогда как котировки ММВБ в том же году не пробили 4-кратный порог. Тут выбор шире, чем в первом эшелоне, а новостей и мнений аналитиков меньше. Зато можно собрать гораздо более диверсифицированный портфель из разных отраслей, а не только классику «нефть + банки + металлы».

Риски в покупке акций второго эшелона

Как правило, инвесторы их в прямом смысле покупают за копейки. А далее хранят в своем портфеле неограниченное количество времени. Есть вероятность, что через 2 – 5 лет они всего за несколько дней «выстрелят». Подобная ситуация возникала практически со всеми крупнейшими мировыми компаниями сегодняшних дней.

• Практически все аналитики без исключения утверждают, что рассматривать для инвестирования ценные бумаги третьего эшелона не стоит.
• В данной статье я попробую разобрать этот индекс, сказать о его плюсах и минусах, а также о том, насколько он может быть интересен для российского инвестора.
• Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании.
• Магнитогорский металлургический комбинат — крупный производитель стали, чьи бумаги торгуются дешевле, чем у ближайших конкурентов (Северстали и НЛМК), в том числе из-за фокуса на инвестиционной программе.
• Акции третьего эшелона должны составлять не более 10% инвестиционного портфеля.

Кого брать во втором эшелоне

Трейдеру нужно уметь выполнять хеджирование рисков, контролировать ситуацию на фондовом рынке. К преимуществам таких ЦБ можно отнести их низкую стоимость, по сравнению с голубыми фишками. Грамотно построенная инвестиционная стратегия позволит эффективно вести торговлю на бирже и получать доходность. Купить такие ценные бумаги не составляет труда, но продать их сложно. За счет большого спреда они не подходят для спекулятивных торгов. В то же время среди компаний третьего эшелона могут встречаться и недооцененные, которые способны принести инвесторам большую доходность.

Акции третьего эшелона?

За редким исключением рост котировок голубых фишек приводит к повышению стоимости ЦБ второго и третьего эшелонов и наоборот. Поэтому даже в случаях, когда инвестор не планирует приобретать такие бумаги, на них все равно нужно обращать внимание. Все вышеуказанные компании являются менее знаменитыми, чем те, что входят в состав первого эшелона. У них меньше капитализация, невысокая начальная стоимость ценных бумаг.

Обычно трейдеры относят ко второму эшелону 44 акции, которые входят в Индекс средней и малой капитализации. Капитализация большинства этих компаний — от 5 до 50 млрд руб., в их числе Аэрофлот, Мечел, Позитив, Юнипро и др. А далее через торговый терминал инвестор может продать акции, когда его удовлетворит их новая стоимость. Больше всего внимания следует уделять именно подбору брокера, через которого и будут выполняться сделки.

Выводы для инвесторов

Еще одна компания из второго эшелона, которая может быть интересна с точки зрения дивидендов — крупнейший производитель водки в России и один из основных алкогольных импортеров «Белуга». В III квартале компания увеличила операционные показатели и направила на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО по сравнению с 25% в прошлом периоде, указывает Ярослав Лазарев из «Открытия». Среди металлургов второго эшелона с точки зрения дивидендов может быть интересен «Мечел», говорит Ярослав Кабаков из «Финама». «Компания заработает примерно в два раза больше своей капитализации до конца года. Это позволит ей снизить долговую нагрузку и выплатить рекордные дивиденды по привилегированным акциям при текущих ценах на уголь», — говорит он. Также он указывает на то, что в последние годы дивиденды существенно нарастил «Таттелеком» (в мае дивидендная доходность составляла 8%).

В РФ, к примеру, это Сбербанк, МТС, Московская биржа, Газпром и другие. Их активы составляют практически половину от всех ценных бумаг, которые торгуются на бирже. И за счет огромной капитализации вероятность снижения стоимости акций — минимальная.

Отсутствие каких-либо сделок с активами третьего эшелона на протяжении нескольких дней – в порядке вещей. А это в свою очередь ведет к высоким спредам (когда продать акции практически невозможно без убытка) и огромной волатильности, которую невозможно достоверно спрогнозировать. Строгого деления нет, списки эшелонов меняются каждый год. В целом речь идёт про акции, которые по капитализации и объёму торгов не дотягивают до голубых фишек, но превосходят неликвид из третьего эшелона. На американских биржах нередко акции третьего эшелона именуют «копеечными».

Большинство крупных инвестиционных компаний, фондов, банков инвестирую только в акции из первого и второго эшелона. Поэтому, большие деньги сосредотачиваются именно в акциях 1 и 2 эшелона. Это делает акции данных акции второго эшелона уровней листинга менее волатильными и более ликвидными. Приобретая ЦБ, держатель получает право на долю в компании-эмитенте. Чем больше бумаг куплено, тем более существенное влияние инвестор может оказывать.

Всё это в сумме и привлекает потенциальных инвесторов. Нередко именно доход с таких акций и составляет порядка 70 – 80% от всего дохода владельца инвестиционного счета. Хотя размер инвестиций в них меньше, нежели в «голубые фишки». Рекомендуется выделить не более 20% от всего бюджета на акции второго эшелона. Даже в случае существенных просадок в стоимости ценных бумаг инвестор все равно останется с доходом за счет акций «голубых фишек».